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今年一季度,市场出现了较大调整,基金的(de)发行也随之降温。
一季度,共有412只基金成立,基金发行份额2738.29亿份,同比下降超70%。从单个月份来看,一季度基金发行在2月份降至“冰点”,3月份基金发行相较前两个月有所升温。
此外,随着基金发行遇冷,一季度已经有7只基金募集失败。
基金发行降温
东方财富Choice数据显示,以基金成立日计算,今年一季度共有412只基金成立,基金发行份额2738.29亿份,平均发行份额7.09亿份。
相较于去年一季度446只的(de)新基金成立总数,今年一季度数量下滑并不大。但是(shi),一季度基金发行份额和平均发行份额较去年同期相比下降均超过70%。
具体来看,一季度新成立基金中,权益类基金挑大梁,混合型基金占比39.4%,股票型基金占比8.38%。跟去年四季度相比,新成立的(de)债券型基金占比降低,由45.81%降低到33.4%。
从单个月份来看,3月份基金发行份额最大,相较2月大幅升温,并超过1月份的(de)基金发行份额,但仍处于市场低位。
数据来源:东方财富Choice
今年1月新成立基金159只,发行份额1188.2亿份,平均发行份额8.03亿份。1月新成立基金份额不足去年1月份发行份额的(de)四分之一。
如果说今年1月基金发行相较来说并不火热,2月份的(de)基金发行可用降至冰点来形容。2月共有71只基金成立,发行份额337.67亿份,平均发行份额5.36亿份。
3月份,基金发行相较前两个月有所升温,共有182只基金成立,发行份额1212.42亿份,平均发行份额6.93亿份。
新基金募集难度加大,东方财富Choice数据显示,一季度还有141只基金(A/C份额分开计算)延长了募集期,其中不乏知名基金经理的(de)身影。
知名基金经理林英睿掌舵的(de)广发睿恒进取于1月18日开始认购,原计划认购截止日为1月24日,后延期到1月28日。该基金于2月8日成立,发行份额7.39亿份。
“大消费女神”王圆圆管理的(de)基金富国远见优选的(de)募集截止日则由1月28日延长至2月11日。该基金于2月16日成立,发行份额4.27亿份。
多只基金发行失败
随着基金发行遇冷,一季度已经有7只基金募集失败。
2月份是(shi)基金募集失败的(de)密集期,共有5只基金无法成立。
中银证券国证新能源车电池ETF、平安中证港股通消费主题ETF、同泰同享混合均于2月发布公告称,截至基金募集期限届满,未能满足《基金合同》规定的(de)基金备案(beian)条件,故《基金合同》不能生效。
此外,宝盈基金和德邦基金两家基金公司(gongsi)(gongsi)都于2月26日分别发布了旗下宝盈鸿翔债券、德邦锐丰债券不能成立的(de)公告。
而三月份,则有创金合信甄选回报混合、华富中证银行AH价格优选ETF发行失败。
此次华富中证银行AH价格优选ETF发行失败不仅与市场环境有关,或也有同质化竞争的(de)原因。
记者注意到,另外一只追踪中证银行AH价格优选指数的(de)ETF基金招商中证银行AH价格优选ETF,与华富中证银行AH价格优选ETF发行日期只相差十天。该基金募集天数90天,有效认购金额2.83亿元,于3月15日成立。
截至4月11日,招商中证银行AH价格优选ETF成立以来基金净值增长7.94%。
谈及基金募集失败的(de)原因,中南财经政法大学硕士生导师宋晓薇对(dui)《国际金融报》记者坦言,可能是(shi)多方因素合力作用的(de)结果。首先,目前资本市场作为基金投资的(de)基础市场,较为冷清的(de)交易现状给市场投资者带来较低赚钱效应预期,多数投资者处于观望阶段。其次,基金经理业绩的(de)品牌效应和以往业绩更多影响了投资者对(dui)基金的(de)判断,一部分投资者是(shi)跟基金经理走的(de),所以辉煌历史投资业绩也是(shi)基金经理吸引投资者的(de)利器。再次,优势(youshi)的(de)营销渠道和特色化的(de)资产配置策略,打破基金同质化经营的(de)桎梏,也是(shi)赢得投资者“芳心”的(de)法宝。
看好(hao)估值合理且成长性较好(hao)个股
一季度行情已收官,近期在内外部综合因素作用下,A股市场呈现震荡磨底的(de)反复行情。那么,后续的(de)市场走势如何?
摩根士丹利华鑫基金认为,近期对(dui)市场影响最大的(de)因素仍然是(shi)疫情形势仍然比较严峻,3月经济数据面临较大回落的(de)压力。房地产政策放松预期持续增强,短期对(dui)地产支撑明显,后续预计对(dui)地产链将有所提振。近期成长股整体表现较弱,缘于疫情影响以及海外美债利率大幅上行。当前行业配置主要关注稳增长及一季报预期向好(hao)的(de)行业。
中欧基金曹名长认为经济在经历了近一年的(de)震荡调整以后,目前处于低位,这有利于未来的(de)上升,而全市场的(de)估值也处于历史的(de)低位,因此,对(dui)市场是(shi)乐观的(de)。
但即使对(dui)市场乐观,曹名长觉得可能并不意味着未来会进入全面牛市。因为当前的(de)市场估值仍分化严重,一部分成长股的(de)估值存在一定的(de)泡沫。此外,当前的(de)国内外宏观环境相对(dui)前期发生了很大变化,相对(dui)偏紧的(de)环境不利于高估值品种的(de)估值持续扩张。因此,对(dui)于估值高而成长性一般的(de)成长股必须谨慎,当然对(dui)于那些估值合理且长期成长性较好(hao)的(de)品种仍然是(shi)值得看好(hao)的(de)。
“参考2020年,我(wo)们(men)认为疫情对(dui)股市影响可能前后在1个季度左右,股市的(de)反馈时间(shijian)也基本是(shi)同步的(de)。而相对(dui)美国加息,我(wo)们(men)认为更重要的(de)是(shi)国内货币政策的(de)边际宽松,这会较好(hao)地对(dui)冲资金面的(de)压力。同时,选择估值合理,拥有较好(hao)成长性的(de)个股也能够比较好(hao)地应对(dui)相对(dui)紧缩的(de)环境。因此,看中长期,我(wo)们(men)认为当前的(de)A股资产极具投资价值,对(dui)后续的(de)市场继续保持乐观。”诺德基金基金经理谢屹指出。
记者  魏来​
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