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银保监会:将督促银行理财按新规方向规范转型

今年前三季度,市场波动下证券业整体收入承压,但在IPO承销保荐业务方面仍有不少券商迎来丰收。 

数据显示,今年前三季度,59家券商在IPO承销保荐业务上获得收入共计225.09亿元。其中,中信证券、海通证券、中信建(jian)投证券位居行业前三位,合计市场份额超过35%;在IPO承销金额及家数方面,中信证券再度位居第一,中金公司(gongsi)(gongsi)、国泰君安等排名靠前。 

中信证券IPO承销金额、家数再居第一 

从保荐机构、主承销商的(de)角度看,中信证券再度在2022年前三季度IPO承销金额排名居首,首发承销额高达1271.63亿元,不仅超越排名第二、三位券商首发承销额之和,也较其2021年同期承销规模翻番;排名第二位的(de)是(shi)中金公司(gongsi)(gongsi),首发承销额为643.71亿元;中信建(jian)投证券以477.53亿元的(de)首发承销额排名第三位。 

前三季度IPO承销额排名前十券商

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从业务集中度来看,排名前十券商今年前三季度IPO承销额总额合计3789.05亿元,占比77.92%,集中度较上年同期明显提升。 

从前三季度首发承销家数看,中信证券仍然排名首位,不过其IPO项目家数合计43家,较上年同期有所减少;中信建(jian)投证券、海通证券分居第二、三位,其IPO项目家数分别为32家、28家。 

前三季度IPO家数排名前十券商

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IPO承销保荐业务入账225亿元 

IPO承销家数和承销额同比增长的(de)同时,2022年前三季度不少券商IPO承销保荐业务收入也水涨船高。数据显示,前三季度共有59家券商在IPO承销保荐业务上获得进账,承销保荐收入合计225.09亿元,较上年同期有所增长。 

从单家券商收入情况看,中信证券前三季度IPO承销保荐收入合计33.42亿元,继续在各家券商中保持第一;收入分居第二至第六位的(de)券商分别是(shi)海通证券、中信建(jian)投证券、中金公司(gongsi)(gongsi)、华泰证券、国泰君安证券,其前三季度IPO承销保荐收入均在10亿元以上,分别为23.20亿元、22.96亿元、21.27亿元、15.68亿元、14.03亿元。 

前三季度IPO承销保荐收入排名前十券商

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从收入集中度看,中信证券一家券商占据了合计14.85%的(de)市场份额;海通证券、中信建(jian)投证券市场份额也均在10%以上;前三季度IPO承销保荐收入排名前六的(de)券商,其占据的(de)市场份额总和高达58%,剩下四成有余的(de)市场份额有多达53家券商共同分享。 

对(dui)比来看,2022年前三季度券商IPO承销保荐收入平均值合计3.82亿元,较上年同期的(de)2.87亿元明显提升;从单家券商收入排名变动情况看,国元证券今年前三季度IPO承销保荐收入居行业第14位,较上年同期(第21位)上升7位;申万宏源证券今年前三季度IPO承销保荐收入居行业第10位,较上年同期(第19位)上升9位;招商证券今年前三季度IPO承销保荐收入跌出行业前十,由去年的(de)第7位下滑至今年的(de)第11位。 

三大方向带来增量业务 

证券市场的(de)波动使多数券商2022年上半年业绩承压,证券板块近期二级市场走势也难言出色。但中信建(jian)投证券认为,短期扰动不改长期趋势,当前证券行业面临的(de)三大发展方向会为行业带来增量业务机会: 

一是(shi)首批科创板做市商公布,做市业务将为券商带来买卖价差收入、交易佣金和持仓收益,对(dui)于行业而言是(shi)创新业务增量; 

二是(shi)股票和债券市场的(de)全面注册制渐行渐近,加速投行项目过会效率的(de)同时,也因为压实了中介机构责任,使风险定价和销售能力逐步成为券商投行竞争的(de)主要维度,从而带来投行业务格局重塑,尤其是(shi)民营项目的(de)增加将为腰部投行创造弯道超车机会; 

三是(shi)买方投顾在券商中已经实现突破。这部分业务对(dui)于经营高净值客群和股票投资者为主的(de)传统券商而言是(shi)增量市场,但只有在近两年充分调整组织架构、加码布局的(de)券商才将更易于拥抱基金投顾的(de)长尾客群市场。 

中信建(jian)投证券预计,下半年券商板块估值环境向好(hao),主要依据是(shi)稳增长接续政策助力和行业监管政策的(de)边际向好(hao)。另外,随着全面注册制渐近,券商多元化经营趋向提供一站式服务(fuwu)。长期来看,行业盈利有望稳中向好(hao),走出估值修复行情。 

从估值角度出发,东亚前海证券认为券商板块位于低估值且低预期阶段,配置性价比凸显,市场流动性有望增强的(de)同时,场内衍生品的(de)持续丰富有利于进一步推进券商资本中介业务能力提升。配置上,继续看好(hao)具备长期财富管理逻辑或特色鲜明、具有较强行业β属性的(de)标的(de)。

(责任编辑:蔡情)

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